Nikel fiyatlarında uzun süreli bir düşüş, küresel üreticilerin stres testine girmesine neden oluyor ve Endonezya'nın küresel arzdaki hakimiyetini derinleştirecek toplu maden kapatma olasılığını artırıyor.
Paslanmaz çelik ve elektrikli otomobil akülerinde kullanılan nadir toprak elementlerinin fiyatları, küresel bolluk nedeniyle bir yıl öncesine göre yüzde 40'tan fazla düştü. Bu, yüksek maliyetli işletmeler üzerinde artan bir baskı oluşturuyor ve Endonezya dışındaki yeni projeler için en büyük riski oluşturabilir.
Şu ana kadar en büyük kayıplar Avustralya'da yaşandı. Pazartesi günü milyarder Andrew Forrest'in nikel üreticisi Wyloo Metals Pty Ltd. bazı madenleri kapatacağını, BHP Group Ltd. ise bir işleme tesisini kısmen kapatacağını söyledi. BHP Billiton geçen hafta nikel işinin görünümü hakkında uyarıda bulunurken, First Quantum Minerals Ltd. ise bir madeni askıya aldı.
Ancak halihazırda küresel arzın yarısını karşılayan Endonezya, kesintilere karşı daha dirençli olabilir. Güneydoğu Asya ülkesi, ucuz İşgücü, ucuz elektrik ve hazır hammaddelerden yararlanan verimli tesisler inşa etmek için milyarlarca dolar yatırım yaptıktan sonra küresel bir nikel merkezi haline geldi.
BloombergNEF analisti Allan Ray Restauro, "Endonezya projeleri düşük nikel fiyatlarının etkisini absorbe etme konusunda daha esnek" dedi. Bunun, başka yerlerdeki üretim kısıtlamalarına rağmen genel küresel arzın artmaya devam edeceği anlamına geldiğini söyledi.
Düşük fiyat
Küresel ekonomik krizin metal piyasaları üzerinde baskı yaratması nedeniyle Endonezya'dan gelen yeni arz, son iki yılda talebi aştı. Elektrikli araç endüstrisindeki yavaşlayan talep büyümesi aynı zamanda nikel için de olumsuz bir etki yaratıyor ve nikel yakın zamanda ton başına 16000 $ civarına düşerek 2021'den bu yana en düşük seviyesine yaklaştı.
Bloomberg'e göre Mallee Resources Ltd'nin Tazmanya'daki Avebury madeni ve IGO Ltd. Projelerden biri de risk altında. Her iki şirkete de yapılan çağrılara hemen yanıt verilmedi.
BHP, durdurulan Wyloo madeninden artık demir cevheri tedariki sağlayamayacakları için Kambalda yoğunlaştırıcısının bazı kısımlarının Haziran ayından itibaren üretimi durduracağını söyledi. Dünyanın en büyük madenci, Nickel West işini gözden geçiriyor ve geçen hafta bu varlıkların değerini yazmak zorunda kalabileceği konusunda uyardı.
First Quantum, Batı Avustralya'daki Ravensthorpe nikel tesisini askıya alacağını ve iş gücünün üçte birini işten çıkaracağını söyledi.
Citigroup Inc. nikel fiyatlarının önümüzdeki üç ayda ton başına 15.500$'a düşmesini bekliyor. Banka yakın zamanda çeyrek için ortalama fiyat tahminini ton başına 18000$'dan ton başına 16000$'a düşürdü.
Elbette Endonezya'nın da belirsizlikleri var. Aralık ayında 21 kişinin ölümüne yol açan bir kaza, gelecek ay yapılacak başkanlık seçimleri öncesinde nikel endüstrisine yönelik daha sıkı düzenleme çağrılarına yol açtı. Üç başkan yardımcısı adayından biri, Pazar günü televizyonda yayınlanan bir tartışma sırasında mevcut yönetimin sektör yönetimini eleştirdi.
BHP ve First Quantum duyuruları diğer stres işaretlerine katkıda bulunuyor. Glencore Eylül ayında yaptığı açıklamada, önümüzdeki aya kadar yalnızca sorunlu Koniambo nikel madenine fon sağlanacağını açıklamıştı. Fransız hükümeti geçen yıl Fransa'nın Yeni Kaledonya kentindeki nikel tesisinin kapanma riskiyle karşı karşıya olduğunu açıklamıştı.
New York'taki CRU Group'un baş metal analisti Nikhil Shah, "Endonezya'dan hâlâ büyük miktarda arz geliyor ve Endonezya'dan gelen arz artışını sınırlamak için daha düşük nikel fiyatlarına ihtiyacımız var" dedi.
Nikel'in sıkıntıları, beklenmedik derecede güçlü arz artışının ardından fiyatların düştüğü diğer akü malzemesi pazarlarındaki dinamikleri yansıtıyor. Elektrikli araç üreticilerinin nikel ve kobalt kullanmayan pilleri benimsemesi nedeniyle nikel ve kobalt talebi de etkilendi.
S&P Global Commodity Insights'ın kıdemli analisti Jason Sappor, maden arzının daha da azaltılabileceğini, ancak Endonezya ve Çin'deki birincil nikel üretiminin artması nedeniyle pazarın bu yıl arz fazlası olmaya devam edeceğini söyledi.
Sappor, "Nikel fiyatlarının bu yıl da düşük seyrini sürdürmesini bekliyoruz" dedi.
