Vahşi doğada on yıldan fazla bir süre kaldıktan sonra, bir zamanlar madencilik sektörünün en agresif anlaşmacısı olan BHP Billiton, büyük ölçekli birleşme ve satın almalara geri dönüş için hazırlanıyor.
BHP, ticaret ekibini Londra'daki bir anlaşmayı da kapsayacak şekilde genişletti ve konuya aşina olan kişilere göre dönüşümsel bir anlaşma yapmakla ilgileniyor. Konuya aşina olan kişiler, şirketin Freeport McMoRan Inc. dahil olmak üzere incelemede olduğunu söyledi. Glencore Plc de herhangi bir teklif hazırladığına dair bir belirti olmadığını vurgularken.
Baş yönetici Mike Henry'nin 2020'nin başlarında görevi devralmasının ardından dünyanın en büyük madencilik şirketinde bir dizi büyük değişiklik büyük bir anlaşmayla sonuçlanacak. Şirket, yeşil enerji geçişi için gerekli metalleri genişletmek istiyor ve Kanada'da büyük bir yeni potas madenine milyarlar sürerken petrol ve gaz sektöründen çıkıyor. Bu hafta hissedar oylamasına bir plan sunulacak. BHP, planın Londra listesini daha "esnek" hale getireceğini söyledi.
Son emtia patlamasının zirvesinde bir dizi anlaşma korkunç bir şekilde yanlış gittikten sonra, en büyük madenciler büyük birleşmeleri ve satın almaları büyük ölçüde reddettiler. Fazla nakit, önemli temettüler ve geri alımlar yoluyla hissedarlara iade edilmiştir. Ancak küresel enerji geçişi hız kazandıkça, fosil yakıt varlıklarının bakır ve nikel gibi karbonsuzlaştırma için gerekli malzemeleri üreten madenlerle değiştirilmesinin hayati önem taşıdığı giderek daha fazla kabul görmektedir.
BHP billiton zaten en büyük bakır madencilerinden biri ve Tesla'nın nikel tedarikçisi. Ancak demir cevheri, çelik üretimi için en çok kazanan ve önde gelen kömür üreticisi olmaya devam ediyor.
BHP'nin ticaret ekibi, ABD'li bakır devi Glencore ve Freeport gibi rakiplerin seçeneklerini ve işletme modellerini inceliyor. Vale'nin baz metaller biriminin de radarında olduğunu söyleyen insanlar, konuya aşina olduğunu söyledi.
Konuya aşina olan kişiler, çalışmaların henüz ilk aşamalarında olduğunu ve dış danışmanlar yerine iç danışmanlara odaklandığını söyledi. Konuya aşina olan kişilere göre, tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın bazı potansiyel hedeflerinin değerlemeleri de tökezleyen bir blok olabilir.
BHP sözcüsü, şirketin piyasa söylentileri veya spekülasyonları hakkında yorumda olmadığını söyledi.
BHP'nin dikkate değerlerinden biri, rakiplerinin değerlemelerinin düşmesi durumunda harekete geçmeye hazır olmasıdır. Freeport'un piyasa değeri yaklaşık 65 milyar dolar, Glencore ise 73 milyar dolarlık piyasa değerine sahip ve her iki şirket de emtia fiyatlarındaki toparlanmanın ardından çok yıllık yüksek alım satımlara yakın işlem görüyor. BHP ve rakibi Rio Tinto Group'ta, geçmişte daha küçük rakiplerin piyasa değeri düştüğünde kaçırdıkları bir aydınlanma zaten var.
BHP'nin kendisi yaklaşık 168 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahiptir ve hisse fiyatı tüm zamanların en yüksek fiyatına yakındır.
Londra hisse senetleri saat 15:10'da çok az değişirken.m Glencore yüzde 2.4'e kadar yükselerek yaklaşık on yılın en yüksek gün içi rekorunu kırdı. Dünyanın en büyük emtia tüccarı, artan kömür ve bakır fiyatlarının yardımıyla son 12 ayda yaklaşık% 50 arttı. Şirket, Şubat ayında kazanç bildirdiğinde rekor kar ve yağ temettü bekliyor. Freeports yüzde 4,7 yükselerek Şubat 2012'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
BHP'nin hissedarları bir anlaşma için doğru zaman olduğuna ikna etmesi ve çok yüksek bir bedel ödemediğini göstermesi gerekiyor. Madencilik sektörü, milyarlarca dolarlık değeri yok eden son süper motosikletin zirvesinden bu yana felaket anlaşmalarla boğuşuyor ve birçok yatırımcı disiplin için zorlamaya devam ediyor.
Her ikisi için de bir teklif BHP'nin stratejisine meydan okuyacak. Glencore en büyük bakır madencilerinden biri olmakla birlikte, bhp'nin çıkmaya çalıştığı bir emtia olan termal kömürün büyük bir nakliyecisi olmasına ve dünyanın en zor yargı bölgelerinden bazılarında düzinelerce karmaşık varlığa sahip olmasına ve ABD Adalet Bakanlığı da dahil olmak üzere devam eden yasal soruşturmalarla karşı karşıya olmasına da neden oluyor.
Bu arada Freeport, sonunda kapanması milyarlarca dolara mal olabilecek bir dizi eski ABD bakır madenine sahip.
Daha büyük anlaşmalara olan ilgi henüz ilk aşamalarında olsa da, BHP'nin bakır ve nikele maruziyetini artırma arayışı, daha küçük ölçekte artan aktivite belirtileri göstermiştir.
Şirket bu ay Tanzanya'daki bir nikel projesinin hissesi için 40 milyon dolar ödemeyi kabul etti ve geçen yıl atık kayadan bakır işleyen bir ABD start-up'ı satın aldı. Ayrıca milyarder Robert Friedland ile Demokratik Kongo Cumhuriyeti'ndeki gelişmemiş bir bakır projesinde pay alma konusunda görüşmeler yaptı.
Ama bazı zorluklarla karşılaştı. Şirket, Avustralyalı milyarder Andrew Forrest tarafından daha fazla vergilendikten sonra altı ay içinde Kanadalı bir nikel madencisi satın almak zorunda kaldığında utanç verici bir kayıp yaşadı. BHP, bakır madeninin geliştiricisini yıllardır takip ettiği süre boyunca SolGold Plc ile ilgili bir iç anlaşmazlıkla da çalkalandı.
Dünyanın en büyük madencilik şirketi olan BHP billiton, en büyük rakibine yabancı değil. 2008 yılında, dünyanın en büyük ikinci madencilik şirketi olan Rio Tinto Group'un, sektörün şimdiye kadarki en büyük anlaşması olacak düşmanca bir tekliften vazgeçti. Ayrıca Saskatchewan'lı Potash Corp.'ı yaklaşık 40 milyar dolara satın aldı.
BHP'nin son büyük anlaşması, Petrohawk Energy Corp'un 2011 yılında 12,1 milyar dolarlık satın alınmasıydı. Şist'e taşınmanın maliyetli bir hata olduğu kanıtlandı ve işi genişletmek için milyarlarca dolar harcadıktan sonra, şirket zararını azalttı ve 2018'de BP'ye sattı.
